近期四四色播，上市公司连续清晰半年报，《科创板日报》选取了A股百亿市值以上的11家半导体开垦公司，从上半年功绩，乃至存货、在手订单等具体情况来看，几家开垦厂商均呈现相对积极之态势。
具体而言，7家公司上半年终了净利润同比增长。其中，长川科技上半年净利润同比增超9倍，增长幅度位居第一。该公司从事集成电路测试开垦的研发、坐褥和销售，主要销售居品为测试机、分选机、自动化开垦及AOI光学检测开垦等。
单从第二季度发扬来看，有10家公司均终了净利润环比增长，其中6家公司环比增超1倍。另外值得注观点是，上述半导体开垦厂商中，朔方华创、华海清科、长川科技3家公司，其第二季度净利润都创下了单季度历史新高。
▌存货、条约欠债环比增长或预示后续景气度
从存货和条约欠债来看，有8家公司两项谋划均终了环比增长。其中，中微公司、盛好意思上海、拓荆科技、华海清科四家公司增长尤为赫然，具体而言，其第二季度条约欠债挨次为25.35亿元、10.42亿元、20.38亿元、13.42亿元，环比第一季度增长116.86%、11.28%、46.98%、9.48%；存货挨次是67.78亿元、43.88亿元、64.55亿元、30.8亿元，环比增长21.39%、4.48%、15%、12.77%。
一般情况下，高条约欠债意味着公司如故得到无数订单，且客户已提前支付款项，这些预收款经常将在改日的财务周期中鼎新为收入。举例国金证券8月23日研报就指出，中微公司条约欠债快速增长，将奠定公司成长能源。本期末条约欠债余额较期初余额的7.72亿增长约17.64亿，现时订单饱胀，看好全年功绩开释。
从存货谋划来看，东吴证券8月28日指出，朔方华创存货取得较快增长，标明公司在手订单弥散。
几家公司也在半年报中暗示四四色播，在新缔结片面进展积极：
中微公司：公司上半年新缔结单41亿元，同比增长40%，其中等离子体刻蚀开垦新缔结单39.4亿元，同比增长51%，主要系公司在国内主要客户产线上的市占率大幅提高；新址品LPCVD启动放量，新缔结单达1.68亿元。
盛好意思上海：三维堆叠电镀开垦已在客户端详产并络续取得批量叠加订单；公司自主开发的橡胶环密封专利本领不错终了更好的密封恶果，并得到中国头部先进封装客户订单；同期开发出针对chiplet助焊剂清洗的负压清洗开垦取得多台订单。
拓荆科技：公司重心聚焦薄膜千里积开垦和搀和键合开垦的研发与产业化哄骗，诠释期内，公司新签销售订单及出货金额均同比大幅加多，且第二季度新缔结单环比第一季度亦有大幅加多，结果诠释期末，公司在手销售订单弥散。
从行业层面来看，往后半导体开垦销售额或握续增长。据开源证券测算，基于先进存储、逻辑晶圆厂成本开支加大以及产线开垦国产化率擢升，中国大陆半导体开垦销售额有望从2023年的366亿好意思金增长到2027年的657.7亿好意思金，CAGR达15.8%。
华福证券8月26日研报则指出，半导体开垦2024年上半年功绩或受到2023年新增订单增长偏弱的影响，但2024年开垦厂商坐褥委派如故启动赫然加快，有望带来后续功绩亮眼增长。
▌加大研发参预适合AI波澜
在各个半导体开垦厂交易绩发扬较好的基础上，上述公司的研发用度仍然发扬增长：
数据证实，11家半导体开垦公司在2024年上半年研发用度均终了同比增长，至于为何加大研发参预，可在各公司于半年报中表述寻见脉络：
华海清科：跟着AI、高性能谈论等限制的快速发展，基于2.5D/3D封装本领将DRAM Die垂直堆叠的高带宽存储器(HBM)等先进封装本领和工艺成为改日发展的紧迫地点。
华峰测控：跟着东谈主工智能本领在各个行业中的哄骗日益无为，越来越多的智能化系统和开垦不休的被整合和融入到九行八业中，不休推进社会跨越和发展，也促进了半导体本领的快速跨越和迭代。
就具体研发神志而言，其中，研发支拨同比增长率最高的中微公司上半年研发支拨系数9.7亿元，同比增长110.84%。在等离子体刻蚀开垦研发方面，公司率性参预先进芯片制造本领中要津刻蚀开垦的研发和考证，当今针对逻辑和存储芯片制造中最要津刻蚀工艺的多款开垦如故在客户产线上伸开考证。
跟着AI拉动相干产业及原土半导体国产化率擢升，巨匠晶圆代工产业呈现出连续加大成本支拨之势。本年台积电成本支拨预算创下历史新高，相干报谈证实，公司将142亿好意思元用于安设和升级先进本领产能；71亿好意思元用于安设和升级先进封装及专科本领产能；还有83亿好意思元用于晶圆厂修复和晶圆厂措施系统的安设。
情趣萝莉在7月的财报会议上，台积电财务长黄仁昭暗示，2024年景本支拨将有70%-80%用于先进工艺开发，因为台积电倾向于字据客户改日几年的需求来制定成本支拨预算，而其客户似乎但愿确保台积电或者推出用于东谈主工智能开发的芯片，展望2024年景本支拨将达到300亿好意思元至320亿好意思元，预算下限比较开头预测上调了7%。
中芯海外于本年上半年的成本开支共计44.87亿好意思元，据此前全年预期测算，程度已达60%。从扩产产能看，公司第二季度月产能环比加多2.25万片/月至83.70万片/月，展望2024年底产能较2023年底加多6万片。
(著作来源：财联社) 四四色播